據(jù)了解。近日，國務院辦公廳正式轉發(fā)了《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》，高達4300億元的總投資規(guī)模，全面覆蓋污水處理各大領域，規(guī)劃一經公開立即引起資本市場的反應，5月7日開市后，國中水務、巴安水務等一批相關個股漲停。
1，“不是很意外，對整個行業(yè)絕對是件大好事。”一家排水公司的負責人激動的告訴記者，他們已經拿到了規(guī)劃文件，初步分析認為，整個行業(yè)正面臨一輪高速發(fā)展的機會。“雖然規(guī)劃的內容非常龐雜，受益面相當廣，但從長期來看，那些擁有技術優(yōu)勢、資金優(yōu)勢或已經取得地方政府長期特許經營權的企業(yè)，將分得更大的利益。”某大型券商一策略研究員向記者分析。
2，“管網對污水處理企業(yè)來說，相當于人的動脈，規(guī)劃投資的比較大頭放在管網建設方面，這正是污水處理企業(yè)目前比較為期盼的事情，前幾年大規(guī)模建設了許多污水處理廠，但受管網限制利用率普遍不高，也直接影響了污水處理企業(yè)的效益，加強管網建設大家都會受益。”一位跟蹤水務公司的研究員向記者介紹。
3，根據(jù)規(guī)劃，在4271億元的投資中，管網建設的投資占到2443億元，占比高達57%。資料顯示，截至2011年年底，我國累計建成污水處理廠3128座，污水處理能力達到1.36億立方米/日，其中城市污水處理能力1.12 億立方米/日，已經基本趨于飽和。但受污水管網配套建設的影響，污水處理廠的整體利用率并不高，部分水廠的負荷率甚至不到一半。“管網設施的完善與改造，將有利于污水廠提高運行負荷率，增加運營企業(yè)結算收入。”前述券商研究員分析，規(guī)劃通過強制手段確保污水處理設施負荷率至少在60%以上，為運營企業(yè)提供了保底收入。
4，除了管網建設帶來的“普惠”之外，多家券商將目光盯向污水再生利用和污水廠工藝升級改造。根據(jù)規(guī)劃，“十二五”末城鎮(zhèn)污水處理設施再生水利用率須達到15%以上。公開信息顯示，利用MBR技術處理的污水可以超過一級A的標準，能夠應用到水質要求不是特別高的地方，如城市綠化用水、沖洗馬桶等。據(jù)了解，碧水源和即將上市的天津膜天，在MBR技術運用方面有較大優(yōu)勢。而目前國內僅有北京部分污水處理廠實現(xiàn)了再生水利用，上海等多個經濟發(fā)達城市也已開始投資，但與此次規(guī)劃的目標尚有很多差距。
5，資金的優(yōu)勢仍體現(xiàn)在新建污水處理設施上。根據(jù)規(guī)劃，“十二五”期間全國規(guī)劃范圍內的城鎮(zhèn)新增污水處理規(guī)模4569萬立方米/日，但和“十一五”期間不一樣，新增產能中43%將落實在縣城與建制鎮(zhèn)，因此污水處理的建設將以中小規(guī)模為主，另外由于2008-2009年的污水設施建設高峰已將東部大城市覆蓋，此次規(guī)劃建設的59%集中在中西部地區(qū)。
6，盡管規(guī)劃也提到了污泥處理處置，但接受記者采訪的多位券商研究員都表示，由于目前還沒有相關的政策出臺，這一塊的效益尚無法估算，未來政府如何對污泥處置服務進行定價，以補償處理企業(yè)成本，帶動企業(yè)的處理積極性，將是影響規(guī)劃實施的主要問題。根據(jù)公開信息，在各大水務集團中，污泥處理尚處在起步階段，重慶水務在2011年已取得污泥處置補貼收入，首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保也都有一定的投資。
7， “由于項目分散且規(guī)模較小，同時由于中西部地區(qū)受財力限制，預計地方為緩解財政壓力，將有相當部分的項目會采取BOT 的形式完成。對于資金充足，具有持續(xù)融資能力與異地業(yè)務擴展能力的公司，將是擴張企業(yè)運營能力的良好時機。”前述券商研究員認為，和一些大型國有控股的水務公司相比，經營和管理更靈活的中小型民營企業(yè)或許更有優(yōu)勢，但由于污水建設項目采取招投標形式較少，并且工程項目獲取存在一定的區(qū)域性，因此具有一定的不確定性。
8，值得注意的是，此次規(guī)劃還特別提出運營監(jiān)管能力建設，據(jù)了解，目前部分污水處理企業(yè)存在一定程度的“空轉”現(xiàn)象，財政花了錢卻沒有起到應有的效果，因此由政府部門出面加強監(jiān)管迫在眉睫。根據(jù)規(guī)劃，預計“十二五”期間污水運營監(jiān)管領域的投資為27.4億元，盡管總規(guī)模不大，但對于環(huán)境監(jiān)測領域中的水質分析細分市場已屬于巨量需求。國泰君安研究報告預測，未來4年間，每年的水質監(jiān)測儀器需求平均達到5億元。根據(jù)公開信息，具備水質分析相關產品的上市公司主要有先河環(huán)保與聚光科技
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